专题：成本阛阓蛇年盘货：创业板涨近60%
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沪指蛇年高潮25.58%
机构判断节后科技干线有望转头
◎记者 费天元
2月13日，A股阛阓泛动调动。AI愚弄、天际光伏等前期热门题材碰到调动，牵扯主要股指多数走低。结果收盘，上证指数报4082.07点，跌1.26%；深证成指报14100.19点，跌1.28%；创业板指报3275.96点，跌1.57%；科创综指报1809.18点，跌0.38%。
农历蛇年行情宣告收官。纵不雅全年（2025年2月5日至2026年2月13日），阛阓仅前年4月初碰到短期波动，随后全部泛动上行，上证指数累计高潮25.58%，深证成指累计高潮38.84%，创业板指累计高潮58.73%，科创综指累计高潮64.20%。
资金聚焦年报绩优股
昨日盘面无间板块轮动形势，部分年报绩优标的涨势卓越。存储芯片办法逆势走强，深科技得益涨停，微导纳米涨超14%，德明利、江波龙、朗科科技、精测电子等涨超3%，行业龙头中芯国际微涨0.30%。
2月12日晚，中芯国际暴露投资者关系手脚纪录表。在谈到2026年行业预计时，中芯国际集中首席推行官赵舟师暗示：“这两个月，咱们与产业链伙伴无为换取，咱们看到，东说念主工智能关于存储的强盛需求，挤压了手机等其他愚弄鸿沟颠倒是中低端鸿沟能拿到的存储芯片供应，使得这些鸿沟的末端厂商靠近着存储芯片供应量不及和加价的压力。”
空洞多方身分，中芯国际给出了2026年岁迹带领：2026年一季度销售收入预计环比握平，毛利率预计在18%到20%之间；2026年销售收入增幅高于可比同行的平均值，成本开支与2025年比较简略握平。
东方证券研报合计，中芯国际AI、存储、中高端愚弄干系的订单呈现增多态势，预计将来，公司有望凭借在BCD、模拟、存储、MCU、中高端暴露驱动等细分鸿沟中的时期储备与起头上风，在本轮行业发展周期中保握故意位置。
另有多家存储芯片企业2025年岁迹预喜。笔据事迹预报，模组龙头江波龙预计2025年净利润为12.5亿元至15.5亿元，同比增长151%至211%；德明利预计2025年杀青净利润6.5亿元至8亿元，同比增长85%至128%。佰维存储、朗科科技等均预报事迹大幅增长或杀青扭亏。
除存储芯片外，昨日策划机建筑、衍生等2025年岁迹向好板块均赢得资金存眷，干系龙头公司股价上扬。预计后市，3月运转上市公司年报参加密集暴露期，真钱三公app机构多数领导聚焦绩优标的。
中信证券研报暗示，笔据事迹预报，2025年A股上市公司事迹预喜比例扩大，科技、金融、周期是最大亮点，合座呈现“科技驱动、外需复旧、金融压仓”的结构性特征。其中，基础化工、电子、医药、有色金属、机械等行业事迹超预期个股数目起头，汽车、电力及公用处事行业超预期公司数目与占比名次均较为靠前。
节后科技干线有望转头
蛇年临了一周，阛阓仍呈现显著的板块轮动特征，盘面并未变成明确的热门干线。多家机构合计，春节假期后，从事件催化、日期效应等角度来看，以AI为代表的科技干线有望转头。
兴业证券首席策略分析师张启尧在研报中暗示，2月中旬运转参加宏不雅数据的暴露窗口，国内物价、社融等数据关于基本面改善的考证值得期待，好意思国非农和CPI数据也有望对货币战术预期变成校准。此外，国表里AI愚弄等产业层面的事件催化也有望在春节前后集合演绎。履历轮动加速、干线降温的泛动休整后，宏不雅和产业层面的催化有望再一次对阛阓结构变成带领，凝华干线共鸣。
“从相对胜率看，春节假期后科技制造、资源品与基建链有望显著占优。”张启尧判断，一方面，从历史情况看，春节假期后阛阓风险偏好进步，驱动以TMT、先进制造为代表的成长板块占优；另一方面，步入“金三银四”开工旺季，加价踪迹可能进一步丰富，关于资源品与基建链变成提振。
{jz:field.toptypename/}中银证券策略团队重心记忆了以前三年的春节假期行情，合计不可漠视长假时候AI鸿沟的潜在事件催化。
该团队暗示，近三年春节假期窗口期，大家AI产业均有首要事件发酵，并激勉春节假期后的科技股高潮行情。举例，2023年春节时候，ChatGPT存眷度大幅攀登，带动节后A股科技股显耀高潮；2024年春节时候，国外AI催化频出，OpenAI发布视频模子Sora，谷歌公司发布Gemini 1.5大模子等，使科技映射成为节后A股主要焦点；2025年春节时候，DeepSeek横空出世激勉了大家投资者的高度存眷，节后第一周，中国AI金钱显耀高潮。空洞来看，在现时常点相似无法漠视大家AI科技产业的跳跃速率，以及潜在的事件催化。
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背负剪辑：赵念念远